如表所示，投资者考虑到资本市场的不稳定因素，预计未来一周市场的波动性加强，但方向很难确定。于是采用跨式期权组合投资策略，即买入具有相同行权价格和相同行权期的看涨期权和看跌期权各 1 个单位，若下周市场波动率变为 40 ％，不考虑时间变化的影响，该投资策略带来的价值变动是（ ）。

“保险 +期货”在农产品流通得到广泛应用。某玉米合作社担心未来玉米价格下行，决定向保险公司购买期货价格保险产品，为玉米价格投保。保险产品标的为大连商品交易所玉米C1901合约价格，承保目标价格1800 元/吨，保险期为60天，投保数量10000吨，保险赔付条件为：当到期日 C1901合约收盘价低于目标价格时，保险公司向合作社赔付差额部分。保费为50元/吨，其中政府补贴40元/吨。保险公司为对冲自身所面临的风险，向某期货经营机构购买场外期权产品。 据此答以下问题。

（1） 到期日，C1901收盘价为1785元/吨，则该合作社可以获得保险公司赔付金额为(   )万元   。
（2） 若保险期初，玉米现货市场价格为1780元/吨，保险到期日，C1901收盘价为1785 元/吨，现货价格较投保期初下跌了 30元/吨，则合作社每吨玉米的实际收入为（  ） 元/吨  。
（3）保险公司在承保过程中相当于持有一个(   )。

（4）期货经营机构采取Delta中性的风险管理策略对冲场外期权的风险，C1901价格为1800元/吨时，应(       )手C1901合约   。

某股票组合市值8亿元，值为0.92。为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在 沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263. 8点。据此回答以下两题。
（1）该基金经理应该卖出股指期货( )手。
（2）一段时间后，10月股指期货合约下跌到3132.0点；股票组合市值增长了 6. 73%。基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利（ ）万元。

黄金现货价格为300元，3个月的存储成本（现值）为6元，无风险年利率为 4% （连续复利计息），据此回答以下两题。
（1）3个月后到期的黄金期货的理论价格为（ ）元。

（2）若3个月后到期的黄金期货的价格为（ ）元，则可采取“以无风险利率4%借入资金，购买现货和支付存储成本，同时卖出期货合约”的套利策略。

某年4月中国制造业采购经理人指数是53. 3%，与上月相比上升0. 2个百分点。从11个分项指数来看，生产指数、新出口订单指数、供应商配送时间指数上升，其中， 生产指数上升幅度达到2个百分点，从业人员指数持平，其他7个指数下降，其中新订单指 数、采购量指数降幅较小。
（1）该指数是由（ ）编制和发布的。
（2）4月PMI数据发布的时间是（ ）。
（3）4月PMI数据反映出（ ）。

投资者持有如下表所示的股票组合：

假设投资者计划对该股票组合进行套期保值。套期保值期限为 1 个月。根据上述信息回答以下四题。
（1）最适于对上述股票组合进行套期保值的期货品种是（ ）。
（2）上述股票组合的β值是（ ）。
（3）如果用上证 50 指数期货为该股票组合进行完全套期保值，假设当前上证 50 指数期货的价格是3200点，那么所需要的期货合约数量是（ ）手。

（4）假设投资者在股票建仓时上证 50 指数点位是 3000，当前的点位是 3200 点。 在利用上证 50指数期权进行套期保值时，为了在大盘跌回 3000点时，获得尽量高的最终投资收益率，投资者应该选择的策略为（ ）。

在境外市场交易中，做市商的股指期货报价为“买入价/卖出价10740/ 10745”，对应的期权报价为：

据此回答以下两题。（期货和期权的合约乘数相同）
（1）投资者采用“买入一份看涨期权，买入一份看跌期权”的组合策略，若股票指数为11400点，其损益是（ ）点。
（2）投资者采用“卖空一手期货合约，买入一份看涨期权，卖出1份看跌期权”的组合

策略，其损益是（ ）点。