参考答案: D B

详细解析:

（1）股票指数为11400点，高于执行价格10400点。投资者选择执行看涨期权，放 弃执行看跌期权，收益= 11400-10400 - 725 - 420= -145 （点）= -145 （点）。
（2）股票指数为11400点时：卖空一手期货合约的收益= 10740 -11400 = -660 （点）；买入一份看涨期权的收益= 11400 -10400 -725 =275 （点）；卖出一份看跌期权的收益=408 点）。因此该投资 者的组合策略的损益=-660 +275 +408 =23 （点）。