参考答案: C D
详细解析:
（1）以持有成本理论计算标的资产期货价格公式：
（2）由上题可知，黄金期货的理论价格=306e0.01=309 (元)。当期货价格高于理论价格时，套利者以无风险利率借入金额为S0+C的资金，用来购买一单位的标的商品和支付存储 成本，同时卖出一单位商品的远期合约，在3个月后可以得到套利收益为Ft-(S0+C)er(T-t)元套利收益。
黄金现货价格为300元，3个月的存储成本（现值）为6元，无风险年利率为 4% （连续复利计息），据此回答以下两题。
（1）3个月后到期的黄金期货的理论价格为（ ）元。
（2）若3个月后到期的黄金期货的价格为（ ）元，则可采取“以无风险利率4%借入资金，购买现货和支付存储成本，同时卖出期货合约”的套利策略。
第 1 问
A. 306e0.01- 6
B. 306e0.01+ 6
C. 306e0.01
D. 294e0.01
第 2 问
A. 297
B. 300
C. 3.9
D. 312
参考答案: C D
详细解析:
（1）以持有成本理论计算标的资产期货价格公式：
（2）由上题可知，黄金期货的理论价格=306e0.01=309 (元)。当期货价格高于理论价格时，套利者以无风险利率借入金额为S0+C的资金，用来购买一单位的标的商品和支付存储 成本，同时卖出一单位商品的远期合约，在3个月后可以得到套利收益为Ft-(S0+C)er(T-t)元套利收益。