某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换，名义本金为100万美元， 每半年互换一次。在此互换中，他将支付一个固定利率以换取标普500指数的收益率。合约签订之初，标普500指数为1150. 89点，当前利率期限结构如表所示。回答以下两题。 

（1）该投资者支付的固定利率是（ ）。

（2）160天后，标普500指数为1204. 10点，新的利率期限结构如下表所示，该投资者持有的互换合约的价值是（ ）万美元。

某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1.41USD/GBP。根据以下资料，回答以下两题。

  （1） 当前美国和英国的利率期限结构如下表，则互换中美元的固定利率为（  ）  。

（2）120天后，即即期汇率为1.35USD/GBP。新的利率期限结构如下表，则支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约价值为（  ）美元。

某股票组合市值8亿元，β值为0.92。为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263. 8点。据此回答以下两题。
（1）该基金经理应该卖出股指期货（ ）手。
（2）一段时间后，10月股指期货合约下跌到3132.0点；股票组合市值增长了 6.75%。基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利 （ ）万元。

根据下面资料，回答下列问题
某日，某油厂向某饲料公司报出以大连商品交易所豆粕期货 5 月合约价格 + 升水 600 元 / 吨的来年 2 月份之前提货的豆粕点价报价。当日饲料公司所在地区豆粕现货价格 3960 元 / 吨，大商所豆粕 5 月合约收盘价 3340 元 / 吨，基差为 +620 元 / 吨。饲料公司通过对豆粕基差图的分析发现，豆粕期价通常的贴水值区间在 200 ～ 700 元 / 吨。据此回答以下三题。
（1）由此判断未来一段时间豆粕基差（    ）的可能性较大。
（2）根据对未来一段时间豆粕基差的判断，目前（    ）。
（3）饲料公司的正确决断应该是（    ）。

A公司希望以固定利率借入美元，B公司希望以固定利率借入日元。经即期汇率转换后，双方所需要的金额大体相等。经过税率调整后，两家公司可以得到的利率报价如表所示。

A、B两公司计划进行互换，其中某商业银行为做市商（即中介），该银行的净收益为0.5%，需要互换对交易双方具有和同的吸引力，在互换中确保银行承担所有的汇率风险。则互换之后，公司A以每年（ ） 的利率借入美元，公司B以每年（ ） 的利率借入日元。

假设某债券投资组合价值10亿元，久期12.8，预期市场未来债券利率将有较大波动，为了降低投资组合波动，希望将组合久期调整为0，当前国债期货报价110，久期6.4，则该投资经理应（ ）。

某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深 300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。
方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金，获得资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。
方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政府债券（以年收益2. 6%计算），同时5亿元（10%的资金）左右买入跟踪该指数的沪深300 股指期货头寸。当时沪深300指数为2876点，6个月后到期的沪深300指数期货的价格为 3224 点。
设6个月后指数为3500点，假设忽略交易成本和税收等，并且整个期间指数的成分股没有调整。 
据此回答以下两题。

（1） 方案二中应购买6个月后交割的沪深300期货合约（ ）张。

（2）方案一的收益为（ ）万元，方案二的收益为（ ）万元。

（2）合约甲方所持有的期权头寸是（ ）。

国内某汽车零件生产企业某日自美国进口价值 1000 万美元的生产设备，约定 3 个月后支付货款；另外， 2 个月后该企业将会收到 150 万欧元的汽车零件出口货款； 3 个月后企业还将会收到 200 万美元的汽车零件出口货款。据此回答以下三题。
该企业面临的外汇风险敞口为（    ）。

下列说法正确的是（    ）。

为了对冲该风险，该企业应该（    ）。

根据下面资料，回答下列三小题：
上期所黄金期货当前报价为 280 元 / 克， COMEX 黄金当前报价为 1350 美元 / 盎司。假定美元兑人民币汇率为 6.6 ，无套利区间为 20 美元 /盎司。据此回答以下三题。（ 1 盎司 =31.1035 克）
（1）考虑汇率因素，上期所黄金与 COMEX 黄金目前的价差为（    ）美元 / 盎司。
（2）若投资者构建跨市场的套利组合，应执行的操作是（    ）。
（3）能导致上述跨市套利失败的因素有（    ）。