国内某汽车零件生产企业某日自美国进口价值 1000 万美元的生产设备，约定 3 个月后支付货款；另外， 2 个月后该企业将会收到 150 万欧元的汽车零件出口货款； 3 个月后企业还将会收到 200 万美元的汽车零件出口货款。据此回答以下三题。
该企业面临的外汇风险敞口为（ ）。
下列说法正确的是（ ）。
为了对冲该风险，该企业应该（ ）。
第 1 问
A. 1000 万美元的应付账款和 150 万欧元的应收账款
B. 1000 万美元的应收账款和 150 万欧元的应付账款
C. 800 万美元的应付账款和 150 万欧元的应收账款
D. 800 万美元的应收账款和 150 万欧元的应付账款
第 2 问
A. 若人民币对美元升值，则对该企业有利
B. 若人民币对美元贬值，则对该企业有利
C. 若人民币对欧元升值，则对该企业不利
D. 若人民币对欧元贬值，则对该企业不利
第 3 问
A. 买入远期美元
B. 卖出远期美元
C. 买入远期欧元
D. 卖出远期欧元
参考答案: C AC AD
详细解析:
（1）1000 万美元为 3 个月后的应付账款， 150 万欧元为 2 个月后的应收账款， 200 万美元为 3 个月后的应收账款，因此外汇风险敞口为 ：
800 （＝ 1000 -200 ）万美元的应付账款和 150 万欧元的应收账款。
（2）国内企业面临 800 万美元的应付账款和 150 万欧元的应收账款的外汇风险敞口，若人民币对美元升值，美元相对贬值，则应付账款的压力减小，对该企业有利；若人民币对欧元升值，欧元相对贬值，则应收账款的实际价值减小，对该企业不利。
（3）企业面临的风险是未来美元升值，欧元贬值，所以企业应该买入远期美元，卖出远期欧元。