下表是美国农业部公布的美国国内大豆供需平衡表，有关大豆供求基本面的信息在供 求平衡表中基本上都有所反映。

美国大豆从2017年5月开始转跌，然后一路走低，根据表中的数据，分析美国大豆价格开始转跌的原因是（ ）。

2010年，我国国内生产总值（GDP）现价总量初步核实数为401202亿元，比往年核算数增加3219亿元，按不变价格计算的增长速度为10. 4%，比初步核算提高0. 1个 百分点，据此回答以下三题。

（1）这是由国家统计局在2011年（ ）月公开发布的。

（2）在宏观经济分析中最常用的GDP核算方法是（ ）。

（3）国家统计局发布的GDP总量指标是（ ）。

逆向浮动利率票据的主要条款如表所示。

该逆向浮动利率票据可以分解成三个基础的金融工具，以下哪个不属于这三个金融工具？（ ）。

某基金现有资产为40亿元，修正久期为7. 5；负债为50亿元，修正久期为5. 6。国债期货（面值为100万元）的当前价格为98.6,最便宜对可交割债券（CTD） 的修正久期为6. 2，转换因子为1. 1。据此回答以下三个问题。
（1）根据久期缺口 =资产久期-负债久期*负债/资产，该基金当前的久期缺口是 （ ）。
（2）该基金面临的风险是（ ）。
（3）为对冲风险，该基金需要交易（ ）手国债期货。

假设 IBM 股票 ( 不支付红利 ) 的市场价格为 50 美元 1 股，无风险利率为 12 ％，股票的年波动率为 10 ％。据此回答下列两题。
（1）若执行价格为 50 美元，则期限为 1 年的欧式看涨期权的理论价格为（ ）美元 1 股。［参考公式：N(1.25)=0.8944 ， N(1.15)=0.8749 ］

（2）若执行价格为 50 美元，则期限为 1 年的欧式看跌期权的理论价格为（ ）美元 1 股。

（1）某粮油储备企业，有大约10万吨玉米准备出库。为防止出库销售过程中，价格出现大幅下跌，该企业打算按销售总量的50%在期货市场上进行套保，套保期限为4个 月（起始时间为5月份），保证金为套保资金规模的10%。公司预计自己进行套保的玉米期货的均价2050元/吨。保证金利息成本按5%的银行存贷款利率计算，交易手续费为3元/手，公司计划通过期货市场对冲完成套期保值，则总费用摊傅到每吨玉米成本增加为（ ）元/吨。

（2）某钢材贸易商在将钢材销售给某钢结构加工企业时采用f点价交易模式，作为采购方的钢结构加工企业拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表所示。点价当天的目标期货合约的结算价是3010元/吨，到了 7月1日点价截止日，螺纹钢期货价格下跌到了 2970元/吨。这种情况下，甲方最终的采购成本是（  ）。

根据法国《世界报》报道， 2015 年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过 10% ，法国失业总人口高达 200 万。据此回答以下三题。
法国该种高失业率的类型属于（    ）。

10% 的失业率意味着（    ）。

在上述情况下，法国失业率居高不下的原因是（    ）。

某油脂贸易公司从马来西亚进口棕榈油转销国内市场。为防止库存棕榈油价格下跌对公司经营造成不利影响，经过慎重决策，公司制定了对棕榈油库存进行卖出保值策略。根据该情境，回答以下四题。
（1） 假设 4 月 15 日棕榈油现货市场价格为 5550 元/吨，当天公司剩余库存 20000 吨，运输在途 10000 吨（5 月初到港），已签订采购合同 10000 吨（ 5 月底前到货）， 并已签订销售合同 8000 吨（5 月底前出库）。则至 5 月底前，该企业的库存风险水平（即风险敞口）为（ ）吨。
（2）假设该企业将套保比例定为风险敞口的80%，并在4月16日以5590元/吨的价格在期货市场棕榈油9月合约上进行卖出套保。并初步决定在5月31日结束套保（共计 45 天）假设棕榈油期货保证金率为 13%，一年期贷款基准利率 5.6%， 期货交易手续费（单边）5 元/手。则该企业参与期货交易全过程的成本核算约为（ ）万元。
（3）假设6月16日和7月8日该贸易商分两次在现货市场上，以5450元/吨卖出 20000 吨和以 5400 元 / 吨卖出全部剩余棕榈油库存，则最终库存现货跌价损失 为（ ）万元。
（4）假设贸易商最终延长了套期保值交易，实际上是在6月16日和7月8日在期货市场上分别买入平仓 16000吨和9600吨的9月棕榈油期货合约，结束套保。 平仓价分别为 5500 元/吨和 5450 元/吨，全部费用大概合计约 15 万元。经过套 期保值交易后，贸易商的结果是（ ）。

在某橡胶品种“保险+期货”项目中，胶农向保险公司购买天然橡胶农产品价格险，保险赔付条件为：保险期间标的期货合约收盘价的算术平均值低于目标价格时，保险公司支付差额部分。受政策补贴的支持，胶农仅需要付保费100元/吨。保险公司向某期货经营机构购买场外看跌期权产品进行再保险，以对冲天然橡胶价格下跌带来的风险。据此回答以下四个问题。

（1）到期日，根据场外期权合约的执行价格、结算价等要素的约定，期货经营机构向保险公司支付的金额为（ ）。

（2）该项目中，保险产品标的是RU1901合约，承保目标价格为12500元/吨，投保数量 为5000吨，保险期为9月到11月。项目到期时，若RU1901收盘价均值为11503元/吨， 保险产品可以使胶农损失（ ）万元。

（3）若场外期权产品各要素与保险条款一致，完全对冲了保险公同所而临的市场风险， 期权单价为300元/吨，项目结束时，期货经营机构期货头寸共平仓获利400万元，则期货经营机构的收益为（ ）万元。

（4）根据案例资料，以下说法正确的是（ ）。

某投资银行通过市场观察，目前各个期限的市场利率水平基本上都低于 3 个月前的水平，而 3 个月前，该投资银行作为债券承销商买入并持有了 3 个上市公司分别发行的固定利率的次级债 X 、 Y 和 Z ，信用级别分别是 BBB 级、 BB 级和CC 级，期限分别为 4 年、 5 年和 7 年，总规模是 12.8 亿美元。为了保护市场利率水平下行所带来的债券价值上升，该投资银行发起了合成 CDO 项目。
（1）下列关于 CDO 总规模的设定哪项是合理的 ? （ ）
（2）下列关于 CDO 期限的设定哪项是合理的 ? （ ）