金融 - 期货从业资格 - 期货基础知识

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买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与沪深300股指构成完全对应，现在市场价值为150万人民币，即对应于沪深指数5000点。假定市场年利率为6%，且预计一个月后收到15000元现金红利，则该远期合约的合理价格应该为（）元。

A. 1537500

B. 1537650

C. 1507500

D. 1507350

某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权敲定价格为290美分，权利金为12美分，则该期权的损益平衡点为（）美分。

A. 278

B. 288

C. 296

D. 302

利用股指期货理论价格进行套利时，期货理论价格计算中没有考虑（），如果这些因素存在，则需要计算无套利区间。

A. 交易费用

B. 期货交易保证金

C. 股票分红红利

D. 市场冲击成本

7月11日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格150元/吨的价格交收。同时该供铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬，该供铝厂实施点价，以14800元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时按该价格将期货合约对冲平仓。此时铝现货价格为14600元/吨。则该供铝厂的交易结果是（）。（不计手续费等费用）

A. 基差走弱100元/吨，不完全套期保值，且有净亏损

B. 与铝贸易商实物交收的价格为14450元/吨

C. 对供铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为-200元/吨

D. 通过套期保值操作，铝的实际售价为16450元/吨

7月30日，某套利者卖出100手堪萨斯期货交易所12月份小麦期货合约，同时买入100手芝加哥期货交易所12月份小麦期货合约，成交价格分别为650美分/蒲式耳和660美分/蒲式耳。8月10日，该套利者同时将两个交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为640美分/蒲式耳和655美分/蒲式耳。该交易盈亏状况是（）美元。（每手小麦合约为5000蒲式耳，不计手续费等费用）

A. 亏损 75000

B. 盈利 25000

C. 盈利 75000

D. 亏损 25000

4月10日，某交易者在CME市场交易4手6月期英镑期货合约，价格为GBP/USD =1. 4475(交易单位为62 500英镑）；同时在LIFFE市场交易相同数量的6月期英镑期货合约，价格约为GBP/USD=1. 4485(交易单位为25 000英镑）。5月10日，该交易者将合约全部平仓，成交价格均为GBP/USD=1. 4825。若该交易者在CME、LIFFE市场进行套利，则合理的交易方向为（）。

A. 卖出LIFFE英镑期货合约

B. 买入LIFFE英镑期货合约

C. 卖出CME英镑期货合约

D. 买入CME英镑期货合约

某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破( )点或恒指上涨（）点时该投资者可以盈利。

A. 12800点；13200点

B. 12700点；13500点

C. 12200点；13800点

D. 12500点；13300点

某投资者在10月份以80点的权利金(每点10美元)买进一张12月份到期、执行价格为9500的道. 琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道. 琼斯指数期货合约。若后来在到期时12月道. 琼斯指数期货升至9550点，若该投资者此时决定执行期权，他将亏损（）美元。（忽略佣金成本）

A. 80

B. 300

C. 500

D. 800

A公司在2014年1月1日向银行申请了一笔1 000万美元的一年期贷款，并约定每个季度偿还利息，且还款利率按照结算日的6M — LIBOR(伦敦银行间同业拆借利率）+25个基点（BP)计算得到。A公司必须在2014年的4月1日、7月1日、10月1日及2013年的1月1日支付利息，且于2015年1月1日偿还本金。
A公司担心利率上涨风险，希望将浮动利率转化为固定利率，因而与另一家美国公司B签订了一份普通型利率互换。该合约规定，B公司在未来的一年里，每个季度都将向A公司支付LIBOR利率，从而换取6%的固定年利率。则A公司在2014年4月1日和2015年1月1日各支出（）万美元。

A. LIBOR/4X1 000; 1 015. 625

B. LIBOR/4X1 000; 15

C. 15. 625; 15. 625

D. 15. 625; 1 015. 625

美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4. 5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货(2009年6月到期，期限为10年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0. 9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，该国债期货合约买方必须付出（）美元。

A. 116517. 75

B. 115955. 25

C. 115767. 75

D. 114267. 75

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