金融 - 期货从业资格 - 期货投资分析

某资产管理机构发行挂钩于上证50指数的理财产品，收益率1%+20%*max（指数收益率，10%），该机构发行这款产品后需对冲价格风险，合理的做法是（）。

A. 买入适当头寸的50ETF认购期权

B. 买入适当头寸的上证50股指期货

C. 卖出适当头寸的50ETF认购期权

D. 卖出适当头寸的上证50股指期货

计算 VaR 时，需要建立期权组合价值与各个风险因子的数学关系模型，这些风险因子包括（）。

A. 波动率

B. 利率

C. 标的资产

D. 个股价格

大豆供需平衡表中的结转库存（期末库存）等于（）。

A. （期初库存+进口量+产量）-（出口量+国内消费）

B. 期初库存-出口量

C. 总供应量-总使用量

D. （进口量+产量）-（出口量+内需总量）-压榨量

美国失业率与非农就业率的好坏会对下列哪些产生影响？（）

A. 期货市场

B. 消费品价格走势

C. 美联储货币政策制定

D. 公布日日内期货价格走势

下列关于无套利定价理论的说法正确的是（）。

A. 无套利市场上，如果两种金融资产的互为复制，则其价格必然相同

B. 无套利市场上，如果两种金融资产未来的现金流完全相同，若两项资产存在价格差异，则必然存在套利行为

C. 若存在套利机会，则获取无风险收益的方法有“高卖低买”或“低买高卖”

D. 若市场有效率，市场价格会因为套利行为作出调整，最终达到无套利价格

某大豆榨油厂在签订大豆点价交易后，判断大豆的价格将处于下降通道，则合理的操作有（）

A. 卖出大豆期货合约

B. 买入大豆期货合约

C. 等待点价操作时机

D. 尽快进行点价操作

国内某企业进口巴西铁矿石，约定 4 个月后以美元结算。为防范外汇波动风险，该企业宜采用的策略是（）。

A. 卖出人民币期货

B. 买入人民币期货

C. 买入人民币看涨期权

D. 买入人民币看跌期权

金融机构建立衍生品头寸后，要规避其风险，可选择的方法有（）。

A. 利用场内工具对冲 Normal 0 7.8 磅 0 2 false false false EN-US ZH-CN X-NONE

B. 利用场外工具对冲 Normal 0 7.8 磅 0 2 false false false EN-US ZH-CN X-NONE

C. 准备风险储备金 Normal 0 7.8 磅 0 2 false false false EN-US ZH-CN X-NONE

D. 创设新产品进行对冲 Normal 0 7.8 磅 0 2 false false false EN-US ZH-CN X-NONE

备兑看涨期权策略的盈利情况为（）。

A. 出售看涨期权在股价较低时盈利

B. 持有股票在股价较低时亏损

C. 综合收益在股价较高时盈利，且收益随股价上升而上升

D. 综合收益在股价较低时亏损

可以用来度量金融资产价值对风险因素的敏感性指标有（）。

A. 期权的Delta

B. 期权的Gamma

C. 凸性

D. 久期