甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。 未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数 点，甲方总资产为20000元。据此回答以下两题。
（1）要满足甲方资产组合不低于19000元，则合约基准价格是（ ）点
（2）假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为95,期限1个月，期权的价格为3. 8个指数点。假设指数跌到90,则到期甲方资产总的市值是 （ ）元。
第 1 问
A. 95
B. 96
C. 97
D. 98
第 2 问
A. 500
B. 18316
C. 19240
D. 17316
参考答案: A B
详细解析:
（1）合约基准价格= 100x（1 -下跌幅度）=100 x [1 - （20000 - 19000）/20000]= 95（点）。
（2）甲方购买一个看跌期权，期权价格=3.8 x200 =760（元），初始资产组合价格= 20000-760 = 19240（元）; 指数跌到 90, 期权的市值=200 x （95 -90） = 1000（元）;期末资产组合价格=19240x90/100 = 17316（元）；总的资产市值等于期末资产组合价格加上 期权市值=17316 + 1000 = 18316（元）。