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某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率,于是他决定购买100万欧元以获高息,计划投资3个月,但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险,该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值,每手欧元期货合约为12. 5万欧元。3月1日,外汇即期市场上以EUR/USD = 1. 3432购买100万欧元,在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD= 1. 3450。6月1日,欧元即期汇率为EUR/USD = 1. 2120,期货市场上以成交价格EUR/USD =1. 2101买入对冲平仓,则该投资者(   )。


A. 盈利37000美元

B. 亏损37000美元

C. 盈利3700美元

D. 亏损3700美元

参考答案: C

详细解析:

期货市场:盈亏=(卖价-买价)×合约价值=(1.3450-1.2101)×1000000美元
现货市场:盈亏=(卖价-买价)×合约价值=(1.212-1.3432)×1000000美元
故套期保值的盈亏=(1.212-1.3432)×1000000+(1.3450-1.2101)×1000000=3700(美元)

上一题