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7月1日,某交易者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权,同时,该交易者又以100点的权利卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。该交易者的最大可能盈利是(   )。


A. 220点

B. 180点

C. 120点

D. 200点

参考答案: B

详细解析:

期权的投资收益来自于两部分:权利金收益和期权履约收益。①权利金收益= 卖出期权获得的权利金-买入期权支付的权利金=100-120= -20(点);②买入看跌期权,标的资产价格越低盈利越多,即10200以下;卖出看跌期权最大收益为权利金,高于10000点会被动履约。两者综合,价格为10000点时,投资者有最大可能盈利。期权履约收益=执行价格-标的资产价格(市场价格)=10200- 10000=200(点),合计收益=-20+ 200= 180(点)。


上一题