某投资者正在对拟投资的甲、乙、丙三只股票进行分析，收集到三只股票的β系数分别为0.8、1.2和1. 5，同期沪深300指数（视为市场组合）年收益率为13%，国库券（视为无风险资产）年收益率为3%。根据上述信息回答以下问题。
1. β系数在投资决策中非常重要，但投资者无法利用贝塔系数（ ）。
2.以下关于甲、乙、丙股票风险的说法，正确的是（ ）。
3.如果投资者拟将所有资金的50%投资于甲股票，30%投资于乙股票，20%投资于丙股票构造投资组合，则所得组合的β值为（ ）。
第 1 问
A. 控制风险
B. 评价投资组合绩效
C. 选择证券
D. 衡量组合超额收益
第 2 问
A. 丙股票的风险最大，大于市场组合风险
B. 三只股票的风险均高于市场组合风险
C. 甲的风险大于乙的风险大于丙的风险
D. 甲股票的风险最大，大于市场组合风险
第 3 问
A. 1.22
B. 0.92
C. 1.06
D. 1.18
参考答案: D A C
详细解析:
贝塔系数反映的的是证券或组合的收益对市场平均收益变化的敏感性，无法衡量组合超额收益，其余三项均可以，故答案选D。
贝塔系数是衡量证券承担风险水平的指数，β >0，该投资组合的价格变动方向与市场一致；β <0，该投资组合的价格变动方向与市场相反；IβI >1，证券的波动幅度大于市场组合，为“激进型”；IβI =1，证券的波动幅度与市场组合相当，为“平均风险”；IβI <1，证券的波动幅度小于市场组合，为“防卫型”。乙和丙的β系数都大于1，所以他两的风险均会高于市场组合风险；甲β系数小于1，所以甲的风险低于市场组合风险，其中，丙风险最大，乙次之，最后是甲。A正确，BCD错误。
组合的β等于各证券的权重之和，组合β=50%×0.8+30%×1.2+20%×1.5=1.06，故答案选C。