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国债 X 的凸性大于国债 Y ,那么债券价格和到期收益率的关系为(    )。

A. 若到期收益率下跌 1% , X 的跌幅大于 Y 的跌幅

B. 若到期收益率下跌 1% , X 的跌幅小于 Y 的涨幅

C. 若到期收益率上涨 1% , X 的跌幅小于 Y 的跌幅

D. 若到期收益率上涨 1% , X 的跌幅大于 Y 的涨幅

参考答案: C

详细解析:

凸性描述了价格 - 收益率曲线的弯曲程度。凸性是债券价格对收益率的二阶导数。债券的价格与收益率成反向关系。在收益率增加相同单位时,凸性大的债券价格减少幅度较小;在收益率减少相同单位时,凸性大的债券价格增加幅度较大。

上一题