参考答案: BC BC ABCD D C
详细解析:
（1）主动管理型投资策略是基于对市场总体情况、行业轮动和个股表现的分析，试 图通过时点选择和个别成分股的选择，低买髙卖，不断调整资产组合中的资产种类及其持有 比例，获取超越市场平均水平的收益率；被动型投资策略是指投资者在投资期内按照某种标 准买进并固定持有一组证券，而不是在频繁交易中获取超额利润。指数化投资正是一种被动 型投资策略，即建立一个跟踪基准指数业绩的投资组合，获取与基准指数相一致的收益率和 走势。
（2）指数化投资是一种被动型投资策略。被动型管理策略主要就是复制某市场指数 走势，最终目的为达到优化投资组合与市场基准指数的跟踪误差最小，而非最大化收益。
（3）个股的股本变动、股利发放、股票分割、资产剥离或并购等均会影响股票组合对标的指数的跟踪误差。其他诸如投资组合的规模、流动性、指数成分股的调整、即时平衡持股交易等也会增加基金经理人对标的指数跟踪的难度。因此，以现金为基础的复制指数组合容易出现高跟踪误差。
（4）合成指数基金可以通过保持现金储备与购买股指期货合约来建立。
（5）沪深300指数合约乘数为每点300元，首先计算可以买入的股指期货合约数量：合约价值=2800*300=84（万元），每手保证金=84*10%=8.4（万元）买入数量=20000/8.4=2381(手) ，指数型基金6个月的收益为：
2381*(3500-2800)*300/10000+2340=52341(万元)。