某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深 300 指数的结构化产品，期限为 6 个月，若到期时沪深 300 指数的涨跌在 - 3.0% ~ 7.0% 之间，则产品的收益率为 9% ，其他情况的收益率为 3% 。据此回答以下三题。
（1）投资于该理财产品的投资者对股市未来半年行情的看法基本为（ ）。
（2）假设产品发行时沪深 300 指数的点数是 3200 点，则该结构化产品中的期权的行权价为（ ）。
（3）结构化产品的设计和发行会受当时金融市场的影响。本案例中的产品在（ ）下比较容易发行。
第 1 问
A. 预期涨跌幅度在 - 3.0% 到 7.0% 之间
B. 预期涨跌幅度在 7% 左右
C. 预期跌幅超过 3%
D. 预期跌幅超过 7%
第 2 问
A. 3104 和 3414
B. 3104 和 3424
C. 2976 和 3424
D. 2976 和 3104
第 3 问
A. 六月期 Shibor 为 5%
B. 一年期定期存款利率为 4.5%
C. 一年期定期存款利率为 2.5%
D. 六月期 Shibor 为 3%
参考答案: A B CD
详细解析:
（1）若到期时沪深 300 指数的涨跌在 - 3.0% 到 7.0% 之间，则产品的收益率为 9% ，远远高于其他情况的收益率，所以投资者预期涨跌幅度在 - 3.0% 到7.0% 之间。
（2）若到期时沪深 300 指数的涨跌在 - 3.0% 到 7.0% 之间，产品行权，所以期权的行权价分别为 3200×（1－3% ）＝ 3104 ， 3200× （1＋7% ）＝ 3424 。
（3）C 项，在两种情况下，产品的收益率分别为 9% 和 3% ，均高于目前一年期定期存款利率 2.5% ，所以在该种情况下产品比较容易发行； D 项，六月期 Shibor 为 3% 与本案例中的产品的最低收益率相同，因此，在该种情况下产品比较容易发行。