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6月5日,买卖双方签订一份3个月后交割的一揽子股票组合的远期合约,该一揽子股票组合与恒生指数构成完全对应,此时的恒生指数为15000点,恒生指数的合约乘数为50港元,假定市场利率为6%,且预计一个月后可收到5000港元现金红利,则此远期合约的合理价格为(    )点。


A. 15000

B. 15124

C. 15224

D. 15324

参考答案: B

详细解析:

该股票组合用指数点表示时,利息=本金×利率×期限=15000×6%×(3/12) =225(点),红利5000港元相当于100个指数点(每点50港元),再计剩余两个月的利息100×6%×2/12=1(点),因此本利和= 100+ 1=101(点),净持有成本=225-101=124(点),因此该股票组合的合理价格=15000+ 124= 15124(点)。


上一题