参考答案: D

详细解析:

买卖期货合约的数量=β×股票组合总价值/（期货指数点∗每点乘数）。该基金为回避股票组合价值下跌风险，应卖出期货合约进行套期保值。应该卖出的期货合约数量=300000000/(5750×300)×0.9≈157(张）。注意买卖期货合约数的计算公式中，是期货指数点乘以每点乘数。