参考答案: D
详细解析:
根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利三种。牛市套利：指当市场需求较大、或远期供给增加，导致近月合约价格较远月合约价格坚挺（上涨幅度更大或下降幅度更小），买入近月合约同时卖出远月合约。
熊市套利：当市场供给过大，而需求不足，导致近月合约价格较远月合约价格疲弱（下降幅度更大或上涨幅度更小），卖出近月合约同时买入远月合约。
蝶式套利：由合约共享居中交割月份的一个牛市套利和熊市套利组合而成，其中居中月份合约的数量为近月与远月合约数量之和。
买入套利：套利者预期相关合约的价差将扩大，则买入其中价格较高的合约，卖出价格较低的合约。