参考答案: ABC

详细解析:

所谓套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合：（1）该组合中各种证券的权数满足：W₁+W₂+…+W_n=0。（2）该组合因素灵敏度系数为零。（3）该组合具有正的期望收益率。 D错误，组合期望收益率为零，则没有套利的必要。