参考答案: AC B
详细解析:
根据久期计算公式可得：价格变动幅度=当前价格×麦考利久期×市场利率变动幅度/（1+市场利率）=105×3×（9%-8%）/1.08=-2.92；理论价格变化率下降=2.92/105.00×100%=2.78%。
按照久期公式△ P/P = － D × △ y/（1+y）；题干是算资产的变动，把数据代入进去，△ P/1000=—5×0.5%/（1+5%）；得出△ P=—23.81亿元，故答案选B。
久期也称持续期，久期分析主要是衡量利率变动对整体经济价值的影响。
1、某5年期债券麦考利久期为3年，债券目前价格为105.00元，市场利率为8%，假设市场利率突然上升到9%，则按照久期公式计算，该债券的理论价格（ ）。
2、假设一家金融机构以市场价值表示的简化资产负债表中，资产=1000亿元，负债=800亿元，资产久期为5年，负债久期为4年。根据久期分析法，如果年利率从5%上升到5.5%，则利率变化对该金融机构资产价值的影响为（ ）亿元。
第 1 问
A. 下降2.78%
B. 上升2.78%
C. 下降2.92元
D. 上升2.92元
第 2 问
A. -25
B. -23.81
C. 23.81
D. 25
参考答案: AC B
详细解析:
根据久期计算公式可得：价格变动幅度=当前价格×麦考利久期×市场利率变动幅度/（1+市场利率）=105×3×（9%-8%）/1.08=-2.92；理论价格变化率下降=2.92/105.00×100%=2.78%。
按照久期公式△ P/P = － D × △ y/（1+y）；题干是算资产的变动，把数据代入进去，△ P/1000=—5×0.5%/（1+5%）；得出△ P=—23.81亿元，故答案选B。