参考答案: D

详细解析:

负债和分红变化引起的需求包括：

（1）商业信用的减少和改变，应付账款还款期限缩短，可能造成公司的现金短缺，从而形成借款需求。故A选项“需求增加资金支付应付账款”属于合理借款需求。

（2）债务重构，公司换银行的原因可能如下：①对现在的银行不满意；②想要降低目前的融资利率；③想与更多的银行建立合作关系，增加公司的融资渠道；④为了规避债务协议的种种限制，想要归还现有的借款。以上均会形成借款需求。故B选项“换银行来降低融资利率”、C选项“规避债务协议限制，想要归还现有借款”属于合理借款需求。

（3）发放红利，银行可以通过以下几个方面来衡量公司发放红利是否为合理的借款需求：①公司为了维持在资本市场的地位或者满足股东的最低期望，通常会定期发放股利。在公司申请借款时，银行要判断红利发放的必要性，如果公司的股息发放压力并不是很大，那么红利就不能成为合理的借款需求原因。②通过经营现金流量分析来判断公司的经营净现金流是否为正，偿还债务、资本支出和预期红利发放是否存在资金缺口。判断借款资金需求的合理性。③对于定期支付红利的公司来说，银行要判断其红利支付率和发展趋势。如果公司持续盈利及获取现金能力以及未来的发展已经无法满足现在的红利支付水平，那么红利发放就不能成为合理的借款需求原因。故D选项“公司上年度严重亏损，仍发放高额红利”不合理。