参考答案: A

详细解析:

I项，方差-协方差法是所有计算VaR的方法中最简单的，只反映了风险因素对整个组合的一阶线性和二阶线性影响，无法反映高阶非线性特征，该方法是局部估值法。期权属于非线性金融工具，其风险无法用方差-协方差法来准确计量。

Ⅲ项蒙特卡洛模拟法通过产生一系列同模拟对象具有相同统计特性的随机数据来模拟未来风险因素的变动情况，能得到比解析模型更可靠、更综合的结论，对近期市场变化更快做出反应，但对于基础风险因素仍然有一定的假设，存在一定的模型风险。

历史模拟法 透明度高、直观，反映了风险因素统计规律，不需要任何分布假设，对系统要求低，是基于全定价估值的模拟方法。